专业矿工必修课：用金融工具管理矿业风险

随着区块链技术的发展和以比特币为代表的数字货币的普及，越来越多的用户参与数字货币挖矿。 经过十多年的发展演变，矿业在各个方面逐步走向规范化、专业化，主要表现在两个方面：一方面，矿业逐步从分散粗放向规模化、精细化发展； 另一方面，与数字货币相关的金融工具也逐渐丰富起来。

金融工具的丰富性有利于行业参与者更好地规避风险和锁定利润。 挖矿不同于投机硬币。 矿业投入是矿机、矿场等流动性较差的固定资产，长期来看会持续贬值。 挖矿产生的数字货币价格波动较大，矿工需要承担比炒币更大的风险，因此使用金融工具管理风险是专业矿工的必修课。

金融的本质是管理风险，不会管理风险的矿工不是好矿工！ 今天我们结合挖矿，聊一聊矿工如何利用金融工具管理挖矿风险。

01存币赚利息

存币生息，顾名思义，就是将币存入交易所等机构获取稳定收益。 这个业务很好理解，类似于我们常用的余额宝。 存币生息的本质是机构投资者将币以低成本借给用户，用这笔资金进行风险投资，让用户获得一定的年化收益，这种收益很低。

市场上存币生息的产品形式多种多样，平台间差异比较明显。 有规律的，有电流的，规律周期也不一样。 币种以稳定币和主流币为主，对应的年化收益也不一样。 对于矿工来说，比特币基本上就是用来存币赚取利息的。

存款生息的主要风险来自于平台，存在倒闭、跑路、无力赔付等风险。 在选择平台时，尽量选择规模大、知名度高、运营时间长的平台。 一些平台的年化利率可能更高。 这个时候，矿工应该综合考虑风险和收益。 最好不要冒险去一些不知名的小平台存币，因为年化收益相差不大。

适合存币生息的人是长期收藏币的人。 相比于把币放在钱包里，将币存放在靠谱的平台上，不仅可以获得币的增幅，还可以赚取币的利息。 风险是平台破产或跑路usdt商家怎么规避风险，以及网络黑客攻击。

02 套期保值

市场状况是影响矿工收入的重要因素。 如果矿工不懂得使用金融工具，就只能被动地“跟风”。 币价上涨矿工赚的多，币价下跌只能被动挨打。 如果使用套期保值，情况就会不同。

如果判断币价虚高，矿工可以在未来一段时间出售挖矿产出，提前锁定利润。 让我们用一个例子来说明：

2019 年 7 月，比特币价格涨至近 14000 美元。 如果此时判断币价膨胀，在高位（假设为13000美元）对冲未来4个月（假设共8个比特币）矿产的挖矿。

具体操作是从靠谱的交易所借入 8 个比特币，以 13000 美元的价格卖出usdt商家怎么规避风险，然后逐步将每天挖出的币返还给交易所。

随后币价一路下跌，最低跌至6500美元附近，高位对冲提前锁定收益，手头现金流充裕，挖矿回本期也大大缩短.

当然，对冲也是有风险的。 风险在于，如果你预测错误，后市币价继续大幅上涨，你就会赔钱，而且因为币价上涨，全网算力增加，难度会增加增加，单位算力也会增加。 矿工的产量下降了，矿工需要更长的产量来覆盖套期保值卖出的币。 总体而言，矿工对冲操作的风险是可控的，矿工有持续的挖矿产出来对冲币价上涨的风险。

对冲更适合法币矿工。 根据市场判断，当预测币价处于阶段性高位时，卖出未来一段时间的币产出，锁定法币收益，获得现金流，以及后续的电费采矿将得到解决。 如果判断正确，可以大大缩短挖矿的回本周期，矿工套期保值的风险也是可控的。

03 按揭贷款

在某些情况下，矿工的处境会更加尴尬。 比如币价持续低迷，现金流又出现问题。 低价卖币不甘心，不卖币就没钱交电费。 质押贷款可以很好地解决这一尴尬局面。

质押贷款就是你把比特币质押给平台，平台会借给你一定的质押率，你只需要支付一定的贷款利息，这样矿工既不能卖币，也没有钱交电费。 例如：

矿工小明尚未结清即将缴纳的6万元电费。 他手里虽然有一些币，但是现在币价低迷，他也舍不得低价卖掉。 这时，小明发现在某平台质押比特币可以借到USDT，卖掉借来的USDT就可以支付电费。

平台初始质押率为60%，抵押时比特币价格为5万元。 当质押率达到80%时，平台将强制平仓。 于是小明向平台质押了2个比特币，获得了6万元的贷款。

如果后市币价上涨，小明持有币，享受币价上涨，只需要向平台支付借款利率即可。 这就是小明所期待的情况；

若币价下跌并跌至强平价（币价为4万元），将触发强平，平台将强制出售小明质押的币抵债。 为了防止这种情况发生，在触发强平前，小明可以向平台充值比特币补充保证金，防止强平。

抵押贷款还可以用于其他场景。 比如你预测市场机会已经到了熊市底部，二手市场上有很多便宜的矿机，你想买底部矿机但是没钱，你又没有想在熊市卖币。 这时，你还可以通过质押贷款获得现金流。 机扩大生产规模。

质押借款的风险在于预测方向错误。 如果质押贷款后币价继续下跌，则存在爆仓风险，意味着币价被强制卖出。 在现金流紧张、市场下行的情况下，错误的判断可能是致命的。 因此，在进行质押贷款时，一定要注意安全边际，并预留较大的容错空间，避免“黎明前死亡”的悲剧。

04 总结

随着挖矿行业的发展和成熟，市场上涌现出越来越多与数字货币和挖矿相关的金融产品，以满足各类用户的需求。 矿业与金融的紧密结合是行业发展的必然趋势，也是专业矿工的必备技能。

金融的本质是管理风险，合理运用金融工具才能更好地管理风险。 任何事物都有两个方面。 如果对金融工具不够了解，错误地使用金融工具，很可能会带来更大的风险。 枪支在能用的人手中是武器和保障，在不能用的人手中是风险和安全隐患。 金融工具也是如此。 在使用金融工具之前，您需要充分了解它们。 这就是利用金融工具来管理风险。 前提。

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风险提示：

本文旨在普及如何使用金融工具对冲风险，不做任何背书或推荐。 本文提及的所有金融产品仅供示例和演示之用。 任何金融工具使用不当都可能增加风险。 “智矿大学”提醒，在充分掌握和了解金融工具的前提下，谨慎使用。 一切风险由投资者自行承担，“智矿大学”概不负责。